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产业信息周报(第149期)

国内新闻

产业动态

2018下半年化工市场展望

2018下半年,化工在线对部分化学品预计如下:PVC跟随需求先长后跌;乙醇市场利好,前景可期;纯苯多空交织,走势平稳;丙二醇利空主导,行情震荡;醋酸小幅回落。就PVC而言,下游电石厂关闭导致供应缩量;三季度进入传统需求旺季,价格仍有抬升预期;四季度随气候变冷,需求减少,预计价格震荡回落;所幸贸易战对其影响有限,因其美国净出口仅占国内全年消费量比例的2%。就乙醇而言,一季度美国燃料乙醇占国内总进口量87.91%,我国对其加征关税后或将减少进口;又因燃料乙醇的推广扩大了需求;加之生产企业盈利差,挺价意愿强,综合分析乙醇后市将走强。就纯苯而言,6月底主流价格较年初下跌11.5%,下半年港口库存持续增高、中美贸易摩擦升级,但需求和下游将有利好,下半年纯苯走势有望保持平稳。就丙二醇而言,下半年虽有装置检修及“金九银十”支撑,但成本面缺乏利好,且需求难有大的改观,丙二醇市场或将延续震荡,突破11000元/吨的几率小。就醋酸而言,受产能结构趋稳、下游刚需增长有限、检修装置陆续复工等因素叠加影响,下半年醋酸价格缓慢回落,价格变动区间在数百元之内。

三大合成材料的未来发展趋势

当前我国化工新材料整体对外依存度高达36%,部分高端产品严重依赖进口。正值国家大力倡导提高国产化的大背景,金字塔中部和塔尖的高技术产品迎来发展高峰期,“拥抱中端,迈向高端”是当前大多数新材料企业的选择。合成树脂领域,聚碳(40%)、聚甲醛(50%)和聚苯醚(20%)等自给率小于50%的工程塑料为未来发展重点,其主要应用于汽车轻量化领域,市场容量约100万吨;其次手机外壳、运动器材、3D打印等新领域前景未来可期。合成橡胶及弹性体领域,溶聚丁苯橡胶(SSBR)、丁基橡胶、热塑性弹性体(TPE)等品种被重点关注。合成纤维领域具有5000万吨级市场,高强度纤维,如芳纶、碳纤维、超高相对分子质量聚乙烯及其下游复合材料获关注,预计未来市场需求或有突增;其中,聚对苯二甲酸丙二醇酯(PTT)成长性较好,目前国内PTT的产量和消费量只有10万吨/年,预计未来会有10倍的增长空间。

点评:技术含量较高的金字塔中部产品一般具有较高发展潜力,而塔尖产品市场规模相对较小,往往面对特定领域,产品定制化程度较高。未来,化工新材料的发力创新点在于:①产业领跑技术领域,包括MDI(二苯基甲烷二异氰酸酯)、煤制烯烃、煤制芳烃、超高相对分子质量聚乙烯等产品领先技术;②产业跟跑技术领域,如有机硅下游材料,新型高档PTFE和氟橡胶、PVDF等新型含氟聚合物,聚碳酸酯等缺口较大的工程塑料。③产业研发起跑领域,如高性能工程塑料、高端电子化学品、石墨烯材料、纳米材料等可被培育成新竞争制高点的产品。

甲醇业仍处于高速增长阶段

我国甲醇产业仍处于产能高速增长阶段。2017年我国甲醇产能8351万吨,同比增长8%,增幅提高4.3个百分点。其中,以煤为原料的甲醇产能达到6117万吨,占总产能的73.3%;采用先进煤气化技术的甲醇产能4627万吨,占总产能的55.4%。2017年当年新投产装置产能(不含技改扩能)860万吨,全部采用先进煤气化技术。随着落后合成氨产能的退出,我国部分联醇产能也相应停产退出。近年来,联醇产能退出约250万吨,而采用先进煤气化技术的大型甲醇装置陆续投产,产业结构持续优化。

电解质行业面临洗牌

从6月12日起,我国开始正式实施2018年新能源汽车补贴新政策,补贴优惠力度降低,而补贴门槛大幅提高。该政策对下游锂离子电池电解液行业有利有弊。数据显示,2017年我国锂电池电解液产量为10.2万吨,比2016年增长13.3%,其中动力电池电解液占比最大,达56.8%,产量同比增长16%。据预测,2018年我国电解液总需求将达到15.5万吨,其中动力电池电解液占比将超过60%;未来3年我国电解液累计需求增量约为36.2万吨,累计增量的产值规模约181亿元(假设平均单价5万元/吨)。据悉,目前电解液企业受上游原料价格上涨、下游市场价格挤压影响,已普遍处于微利状态,行业发展已渐有无序竞争的迹象。国内几大电解液龙头企业已开始新一轮布局规划,或进一步提高行业集中度。

知识串烧:2018年新能源汽车补贴调整,纯电动乘用车最低续航里程补贴标准从100公里提高到150公里;动力电池能力密度最低标准从90Wh/kg提高到105Wh/kg。新购新能源客车单车获国家补贴最高达18万元,但在过渡期上牌的新能源客车和新能源专用车补贴分别按照2017年的0.7倍和0.4倍执行。2018年补贴标准分三个阶段,1月1日-2月11日为第一阶段,补贴按照17年执行,2月12日-6月11日为过渡期,6月12日-12月31日按照18年的新政策执行。

上市化企成并购重组主力军

今年以来,上市公司并购重组持续活跃。截至6月30日,今年证监会共审核并购重组项目60个。分行业看,排在前三位的分别为制造业、信息传输业、软件和信息技术服务业。而在制造业中,以化学原料及化学制品制造业最多,共有8家公司实施并购重组。上市公司采取延伸产业链、抢占行业高点、多元化发展等方式并购重组,以实现业绩提升。这8起并购有山西焦化并购重组中煤华晋、和克科技收购江和苏先科及科美特、康达新材料收购必控科技等。

国内首条吨级富勒烯生产线投产

近日,内蒙古碳谷科技有限公司建设的国内首条吨级富勒烯生产线(一期)在呼和浩特投产,目前生产负荷已经达到80%,实现高纯度分离(99.9%)和高产率,且制备和分离技术均拥有完全自主知识产权,打破了美、日垄断。未来,公司还将设计新增3~5吨的年产能。富勒烯包括C60、C70、C84、C90、C94、PCBM等。最常见的是C60(足球烯),它由60个碳原子通过20个六元环和12个五元环连接而成,是一种具有超稳定结构、类似足球状空心对称的全碳分子,应用于太阳能电池、磁共振造影剂、生物工程基因运载体、激光防护镜以及丙型肝炎治疗、抗流感病毒、抗肿瘤等多个领域。目前,全球富勒烯市场规模约数十亿美元,国际上仅美、俄、日等少数国家实现了富勒烯量产。美、俄等国家产量为千克级,价格昂贵;日本最先达到吨级,但主要用于军工,不对外销售。

浙江自贸区做大“油文章”

自2017年4月1日挂牌以来,浙江自贸试验区将“油文章”越做越大。2018年上半年,浙江自贸试验区引进油品企业697家,注册资本达245亿元。油品相关贸易量同样增长迅速,2018年保税燃油交易量达到了158.2万吨,天然气交易量达到86.6万吨,实现保税油供应量134万吨,同比增长114%,形成华东地区保税燃料油加注中心。据透露,自贸区将加大外资银行引进力度,确保2018年油品贸易总额突破800亿元,油品交易量达到2000万吨,油品交易规模达到3000亿元;2018年力争保税油达300万吨,外轮供应货值8亿美元以上;力争年底形成3000万吨的储备能力,到2020年形成4000万吨的储备能力。

INE下调原油期货合约手续费

7月3日晚间,上海期货交易所子公司上海国际能源交易中心发布通知自2018年7月5日起,原油SC1810合约交易手续费从20元/手调整为5元/手。原油SC1811合约交易手续费从20元/手调整为10元/手。上述合约进入交割月前一个月第一个交易日起,交易手续费恢复为20元/手。经过调整后的INE原油期货手续费,相对于WTI和布伦特合约更加合理,目前WTI手续费约为2.17美元/手,布伦特手续费约为1.02美元/手,考虑汇率因素之后,国内投资者对上海原油期货偏好或进一步加强。

能源市场与金融实验室成立

7月3日,“能源市场与能源金融实验室”在深圳高等金融研究院正式成立。据介绍,深高金“能源市场与能源金融实验室”将结合澳大利亚国家能源交易中心(AEMO)的历史经验以及广东省现有的市场交易规则,通过迁移学习以及实验经济学的办法对市场运行和出清进行仿真,从而得到企业竞价策略。相关技术将对广东的现货市场参与者具有极大的商业价值。此外,该实验室还将通过对现货价格的预测,进行相应的金融产品的组合构造,从而使得相应市场主体暴露在现货市场中的风险最小化。实验室主要关心的环境金融产品为碳排放权证书、绿色证书(可再生能源电力配额)及其衍生品。实验室预期在能源金融产品设计、电力市场仿真与交易辅助、能源大数据、能源区块链等领域推动现有技术的产业化。

点评:能源金融一体化是全球经济发展的主要方向,其发展直接关系到一个国家的能源安全和经济发展。随着能源的金融属性不断发展和深化,能源资源与金融资源之间的关系更为紧密。中国作为世界最大能源消费国,在能源金融方面具有巨大发展潜力,但中国能源金融市场和能源金融方面的研究起步较晚,与发达国家还存有一定差距。

政策动态

外资加油站风暴来袭

6月28日,国家发展改革委、商务部发布《外商投资准入特别管理措施(负面清单)(2018版)》,自2018年7月28日起施行,正式取消了外资连锁加油站超过30家需中方控股的限制,外资加油站连锁的政策壁垒彻底清除。新政实行将为国际油品零售品牌创造更多的发展空间和机会。据统计,截至2017年底,全国加油站数量约10万座,中石油下属加油站约2.2万座,占比21.38%;中石化下属加油站约3.1万座,占比31.61%;其他社会加油站4.55万座。近年来外资加强了对中国的加油站市场布局,据悉,壳牌截至2017年底已在中国12个省市建有1200多座加油站。未来5年,BP预计将在中国新增1000座加油站,其中500座将和山东东明石化集团联合运营。

给绿色发展定“绿色价格”

近日,国家发改委发布了《关于创新和完善促进绿色发展价格机制的意见》,《意见》提出两个时间节点目标:一是到2020年基本形成有利于绿色发展的价格机制和价格政策体系;二是到2025年建立起比较完善的绿色发展价格机制。《意见》主要涉及污水处理、垃圾处理、节约用水、节能环保等4个领域的价格或收费政策,具体的政策措施则由各地结合本地实际来制定;鼓励各地探索建立基于单位产值能耗、污染物排放的差别电价政策,鼓励各地制定促进垃圾协同处理的综合性配套政策,支持水泥、有机肥等企业参与垃圾资源化利用。

国际新闻

产业动态

中国成全球最大物联网市场

IDC最新发布的《2018年上半年全球物联网支出指南》显示,到2022年,全球物联网(IoT)支出将达到1.2万亿美元,2017年至2022年的复合年增长率为13.6%。其中,中国物联网支出规模将达到3千亿美元,在全球物联网市场中占比超过1/4,超越美国成为全球最大的物联网市场。IDC预测,到2022年中国最大的3个物联网行业市场依次为制造、消费者和政府。中国复合增长率最高的5个物联网应用场景分别为车联网、医疗陪护、智慧家庭、智能零售和环境监测。

知识串烧:物联网市场正处于从概念验证向商业部署的转折期,中国物联网正经历从硬件、传感等基础设备向软件平台和垂直行业应用升级,迈入发展第二阶段,即万物互联的产业生态。业内预计2020年全球将有500亿连接,是当前连接数的6-7倍,届时中国物联网市场规模将是当前电信运营规模的2倍。据消息,西门子和阿里云计划于2019年推出部署于阿里云的MindSphere平台,该开放式物联网操作系统可以为设备和企业提供广泛的数据连接选项、丰富的应用程序、先进的数据分析能力,以及基于数字化双胞胎的闭环创新。目前,驱动物联网生态发展的因素逐渐成熟:硬件成本下降、云计算和大数据与行业结合、5G和NB-IOT(窄带互联网)等技术的推进。

多晶硅和电子化学品迎良机

数据驱动时代的到来,半导体行业前景一片光明。工业、汽车应用、物联网、云计算、智能手机、人工智能以及其他前沿应用如高效单晶太阳能电池板等共同推动了芯片需求激增,并促使半导体需求迅增。2017年全球半导体产业营业收入同比增长21.7%,达到4291亿美元,为14年来最高增速,同时推动了多晶硅和其他相关电子化学品市场的增长。多晶硅过去20年的平均需求量每年增长3%~4%,但2017年激增了10%。2017年半导体硅晶圆销售量为118.1亿平方英寸,这较2016年增长约10%。下游方面,300mm(12英寸)和200mm(8英寸)晶圆市场需求强劲,2020年12英寸硅片国内需求量约200万片/月,8英寸硅片国内需求量月120万片/月;当工艺尺寸从14nm升级到10nm、7nm,甚至更低时,电子化学品质量和纯度将越来越重要。

全球天然气贸易市场重心东移

7月3日,国际天然气协会Cedigaz发布全球天然气市场中长期前景报告指出,2016~2040年,由中国引领的全球天然气需求预计以年均1.4%的速度增长。受可再生能源快速发展和能源效率大幅提高的影响,天然气需求增速将从2016~2025年的年均1.8%回落至2025~2040年的年均1.2%。2016~2040年,中东、北美、亚洲及大洋洲将分别新增4110、3520、3250亿立方米的天然气供应。新增天然气供应最多的国家预计是美国、中国、伊朗,将分别新增3250、2570、1630亿立方米。天然气进口量占全球份额上,欧洲地区将从63%逐步降低至38%,而亚洲地区将从36%逐步升至58%,这将支撑全球天然气贸易流从大西洋盆地转向太平洋盆地,这种趋势在2025年后将变得更加明显。独联体仍将是全球主要的天然气出口地区,但所占份额会下降,北美将逐步成长为全球主要的天然气出口地区,到2040年北美天然气净出口量将占到全球出口市场20%的份额。全球地区间天然气贸易流的最大增长将来自于独联体出口至中国市场,以及美国LNG出口亚洲新兴市场。

美乙烯供应过剩将持续到年底

自2017年年底以来,美国新投产的乙烯产能约为300万吨/年,新投产的聚乙烯产能约为350万吨/年,但新投产的聚乙烯装置故障不断,影响了乙烯消费,致使2018年上半年美国乙烯产量超过消费量,出现供应过剩,导致乙烯价格持续下跌,5月中旬创下自1999年以来的最低点。受原料乙烷成本上涨和市场供应过剩情况略有好转(新投产聚乙烯装置产能利用率逐渐提高)的影响,美国乙烯价格6月份触底小幅反弹。又因下半年至2019年年初预计约619万吨/年的乙烯新建装置将陆续投产,虽然期间预估约360万吨/年的新建乙烯衍生物(聚乙烯、聚氯乙烯和乙二醇)装置将投产,美国乙烯市场供应过剩的局面仍将持续到2018年年底。

点评:在新产能大量投产对乙烯价格施加下行压力的同时,新增原料需求预计推动上游乙烷价格进一步上涨。乙烯价格下跌的同时乙烷原料成本上涨令美国乙烯生产利润进一步受到挤压,这或导致裂解装置调降产量或转向裂解重质原料。裂解重质原料将会少产乙烯,增加丙烯和丁二烯等副产品产量。

沙特预改亚洲出口原油定价机制

沙特阿拉伯国家石油公司(沙特阿美)计划从10月起改变向亚洲供应长约原油的定价共识,这将是自上世纪80年代中期以来该公司首次修改定价基准。新基准将基于在迪拜商品交易所(DME)交易的阿曼原油期货月均价格,以及国际石油定价评估机构——标普全球普氏能源提供的迪拜原油平均现货价格,参考比例为50∶50。

评价:沙特阿美此举是想提振阿曼原油期货的交易量与流动性。DME在2007年推出了阿曼原油期货,成为流动性最强的中东实物交割原油期货。相比之下,在普氏收市价评估期间,很少有对阿曼船货的买盘和卖盘。此前,由于亚洲国家没有原油定价权,中东销往亚洲地区的原油基于完全由普氏能源评估的阿曼与迪拜均价。

孟加拉国汽车电池市场投资机会多

目前,孟加拉国向大约60个国家出口电池,出口额在4000~5000万美元。孟加拉政府给予汽车电池出口商15%的现金鼓励。中国电池企业在孟加拉当地投资建厂,组装的汽车电池现已占到当地市场份额的50%。2017年,孟加拉汽车电池市场规模达到600亿塔卡(约47亿元人民币),需求增长迅速。由于电动人力车、简易自行车、混合动力和电动汽车需求旺盛,2013年以来汽车电池市场规模以年均20%~25%的增速增长。非法回收电池比例大幅上升,对该国汽车电池行业造成巨大威胁。由于混合动力汽车碳排放低,孟加拉政府从本财年开始允许进口二手混合动力汽车,并削减附加税。因此,市场对混合动力汽车电池需求正在增加,但目前该国尚未掌握相关技术,当地还没有一家公司能够生产此类电池。

政策动态

美拟再对华2000亿美元商品加税

7月11日,特朗普政府发布了一份针对中国2000亿美元商品加征关税的计划和清单,加征的关税税率约为10%。加税商品清单涵盖了从石油、天然气等上游资源到烯烃、苯、酚类等化工原料,从各种金属单质到氧化物、卤化物、盐类等化学品,以及化肥、农药、涂料、轮胎等化工终端产品。中方已就美方的单边主义行为向世界贸易组织追加起诉,8月20日至8月23日将举行听证会,并可能在8月30日公众咨询结束后生效。

乌克兰进口硫酸实行配额制

7月2日,乌克兰经贸部对外公布消息称,国际贸易部门委员会决定对进口硫酸和发烟硫酸实行配额管理。根据政府调研结果,乌克兰硫酸和发烟硫酸进口日益增长。为保护本国生产企业,该国将对其他国家生产并出口到乌克兰的硫酸与发烟硫酸实行配额,有效期为3年。

氟化工概念股

大气治理概念股

矿产资源价格

大宗产品价格